Thanh Vo 
Nguồn ảnh：https://www.dallasnews.com/business/banking/2025/08/13/texas-capital-basks-in-dallas-fort-worth-economys-swagger-downplays-need-for-deals/
Texas Capital Bancshares đã quản lý để tạo ra một chuỗi chiến thắng trong một nền kinh tế điển hình là không thể dự đoán.
Nhìn chung, các ngân hàng khu vực đang phải đối mặt với nhiều cạnh tranh, nhưng ngân hàng có trụ sở tại Dallas này đã tìm cách vượt lên trên xu hướng — được hỗ trợ bởi một nền kinh tế Bắc Texas vượt trội hơn hầu hết các khu vực khác trên cả nước.
Mặc dù giá cổ phiếu của họ đã điều chỉnh về mức gần 52 tuần cao nhất gần 95 đô la mỗi cổ phiếu, nhưng cổ phiếu của công ty vẫn tăng hơn 30% trong năm qua.
Quý hai là một vòng tay chiến thắng cho Texas Capital, khi họ gây ấn tượng với các nhà đầu tư bằng bảng cân đối tài chính khỏe mạnh và tăng trưởng hai chữ số cao trong cả thu nhập ròng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.
Đồng thời, tỷ suất sinh lợi điều chỉnh trên tài sản trung bình, là một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lợi của ngân hàng, đang ở gần mục tiêu được đưa ra của công ty là 1,1%; trong khi trung bình ngành cho các tổ chức được bảo hiểm bởi FDIC là 1%.
Cân nhắc đến các xu hướng như lãi suất cao và làm việc từ xa, đã biến ngành bất động sản thương mại thành một nơi cạnh tranh khốc liệt, đó thực sự là một thành tựu.
“Một quý tốt không có nghĩa là sẽ chỉ có một lần. Có một… sự thay đổi cấu trúc đáng kể trong sức mạnh thu nhập của công ty đã được tạo ra trong bốn năm qua,” Rob Holmes, Chủ tịch, Giám đốc điều hành và Giám đốc của Texas Capital, nói với The Dallas Morning News trong một cuộc phỏng vấn sâu rộng tại văn phòng của ngân hàng trên Đại lộ McKinney ở Uptown Dallas.
Mặc dù không hẳn là có một “bảng cân đối tài chính kiên cố” — một thuật ngữ thường được dùng để chỉ các công ty lớn như JPMorgan Chase, Bank of America và những công ty khác — Texas Capital đang tăng cường số lượng nhân viên và phát triển các dịch vụ mới, bên cạnh đó bộ phận chứng khoán của họ cũng lên kế hoạch mở rộng tại Los Angeles và Chicago.
Trên thực tế, ngân hàng đã thực hiện “một lượng lớn việc làm trong bốn năm qua. Khoảng 90% số người tại đây là mới,” Holmes cho biết, giải thích rằng khi Texas Capital phát triển, họ vượt trội hơn các đối thủ lớn trong ngành về việc giữ chân nhân viên mới.
Nói cách khác, Texas Capital không gặp vấn đề về việc thu hút hay giữ chân nhân viên — điều mà không thể nói về một số công ty lớn trên Phố Wall.
“Có rất nhiều [cử nhân mới ra trường] muốn đến Texas và muốn làm việc tại một nền tảng như thế này,” Holmes nói với The News. “Chúng tôi có gấp hai lần rưỡi số ngân hàng viên tuyến đầu so với khi chúng tôi bắt đầu.”
Các thương vụ không phải là một ‘nhu cầu’, mà là một ‘sự xa xỉ’.
Sự hợp nhất, sự lên ngôi của công nghệ tài chính và các tổ chức phi ngân hàng đã góp phần làm giảm số lượng ngân hàng được bảo hiểm bởi FDIC tham gia vào các giao dịch hàng ngày.
Với các chỉ số gần mức cao kỷ lục và tâm lý thị trường đang cải thiện, một số ngân hàng đã tiến hành các thương vụ hợp nhất, hiện đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021 tính theo giá trị giao dịch tổng hàng tháng, theo dữ liệu từ S&P Global.
Vào tháng 7, Veritex Holdings — một ngân hàng khác có trụ sở tại Dallas — đã đồng ý nhận mua lại từ Huntington Bancshares, một ông lớn ngân hàng khu vực miền Trung với tham vọng mở rộng hiện diện tại Texas.
Tuy nhiên, Holmes đã gợi ý Texas Capital không có ý định tham gia vào cuộc chiến này ngay lúc này.
“Cho đến bây giờ, chúng tôi không cảm thấy mình đã có quyền làm M&A vì hiệu suất tài chính của chúng tôi,” ông nói trong phản hồi về câu hỏi từ The News về việc liệu Texas Capital có xem xét một giao dịch của riêng mình hay không.
“Và bây giờ với hiệu suất tài chính của chúng tôi và sức mạnh liên tục, vốn, thanh khoản… chúng tôi đã có quyền để làm M&A, và mặc dù đó là một lựa chọn cho chúng tôi, nhưng không cần thiết phải làm như vậy,” Holmes bổ sung thêm.
“Chúng tôi cảm thấy rằng sự chuyển mình thực sự tốt hơn [so với] một thỏa thuận M&A, và bây giờ chúng tôi có thể mở rộng việc này theo cách rất thuận lợi,” ông nói thêm.
Nền kinh tế đang phát triển mạnh mẽ của vùng Dallas-Fort Worth, với sự tập trung vào các giao dịch bất động sản lớn, cho thấy nhiều câu chuyện về tình hình tài chính của Texas Capital.
Đối tượng khách hàng của ngân hàng chủ yếu là các doanh nghiệp và người vay thương mại, bên cạnh một nhóm ngày càng đông các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao mà công ty coi là một phần không thể thiếu trong tương lai của mình.
Một điều mà cả các ngân hàng lớn và các tổ chức khu vực cần chú ý là rủi ro lãi suất.
Sự tăng trưởng chậm lại và lạm phát dai dẳng đã kích thích một cuộc tranh luận về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có cần cắt giảm lãi suất để hỗ trợ các thị trường lao động và hoạt động kinh tế đang giảm tốc hay không.
Mặc dù thừa nhận rằng “chi phí vốn là thực tế, và các lãi suất từng rất thấp trong một thời gian dài,” Holmes nói rằng ông cảm thấy rằng các mức lãi suất hiện tại không đủ để yêu cầu một đợt cắt giảm.
“Tôi cũng đã nói rõ trong khoảng hai năm rằng tôi không nghĩ Cục Dự trữ sẽ cắt giảm, vì vậy tôi đã đúng trong một thời gian dài,” ông nói.
“Và tôi nghĩ những gì mọi người cần nhớ là khi Cục Dự trữ cắt giảm, đó là vì có vấn đề xảy ra, và tôi không chắc điều gì khiến mọi người muốn có điều gì đó không ổn xảy ra,” CEO nói thêm.
“Nền kinh tế đang vận hành tốt ở chế độ số hai, và bất kể bạn thích hay không thích Dự luật Đẹp Đẽ, đó là một dự luật phát triển. Vì vậy, tôi nghĩ nó sẽ chắc chắn giúp ích cho nền kinh tế,” Holmes kết luận.
